Momentos de incertezas: o complexo desafio de equilibrar estratégias adaptativas e sustentáveis

Nos últimos anos, a economia global enfrentou desafios significativos, levando muitas empresas a crises financeiras sem precedentes. Diante dessa conjuntura econômica adversa, gestores têm sido pressionados a adotar estratégias de curto prazo para assegurar a liquidez e garantir a 'sobrevivência' dos negócios.

Em resposta, muitas empresas têm se concentrado em estratégias voltadas para o crescimento das receitas. Contudo, esse crescimento, muitas vezes financiado pela diluição do capital dos acionistas através da emissão de ações e dívidas, tem resultado em custos mais elevados da força de trabalho e excesso de capacidade operacional, levando à perda de competitividade e deterioração das margens.

Tais ações, em geral, não contribuem para a adição de valor a médio e longo prazo, pois, se o negócio não gera operacionalmente fluxos de caixa suficientes, apenas adiam o problema de liquidez.

Nestes tempos, é crucial desenvolver um modelo analítico para entender o comportamento do caixa a curto e médio prazo, identificando as ações mais eficazes para a estabilidade financeira. No entanto, muitas organizações ainda carecem das ferramentas necessárias para acessar informações cruciais para decisões informadas, agindo, por vezes, instintivamente, sem considerar as consequências futuras nos negócios.

As empresas mais aptas a superar a crise serão aquelas com informações precisas para decisões fundamentadas, que adotem uma agenda de reestruturação e melhoria de resultados e que implementem métodos e ferramentas inovadores para aumentar a geração de valor de forma sustentável.

Identificadas as necessidades reais de caixa, torna-se essencial abordar rapidamente as lacunas de desempenho e avaliar várias ações para maximizar a liquidez, mantendo a capacidade de gerar valor. Estas ações podem ser categorizadas em três áreas:

• Medidas Operacionais: Incluem a redução de custos e despesas não essenciais, ajustes de preços para minimizar perdas de receita e margem, redução da produção e venda de estoques, e otimização do capital de giro, além da racionalização das operações e implementação de controles rigorosos e metas.

• Medidas de Desinvestimento: Urgentes em períodos de aumento do custo de capital, envolvem a reavaliação do custo e retorno dos investimentos, a redução do investimento de capital e o desinvestimento de ativos subperformantes ou não essenciais.

• Medidas de Financiamento: Mudanças na estrutura de capital para melhorar o fluxo de caixa e maximizar o valor do negócio, como adequar o nível de endividamento, considerar a emissão adicional de dívida ou capital, e retornar capital aos acionistas quando alinhado à geração operacional de caixa.

Superar a crise econômica requer implementar as melhores ações para garantir a sustentabilidade operacional. Desenvolver um modelo decisório que facilite o entendimento das condições de caixa e das implicações de cada decisão na viabilidade a longo prazo é fundamental.

Este modelo funciona como um guia, permitindo avaliar cada decisão, definir metas, prazos e novos indicadores de liquidez, alinhando todos os colaboradores aos objetivos dos acionistas. Esta abordagem resulta em uma profunda transformação na dinâmica entre a alta gestão e os investidores de longo prazo.